주식투자 무작정 따라하기 - (19) 대세판단 요령 - 엘리어트 파동 & 다우추세이론

대세 하락기에는 전문 투자자도 수익을 내기가 어렵기 때문에 직접 투자를 할 때에는 대세 상승기에는 시장에 적극 참여하고, 대세 하락기에는 시장을 떠나 잠시 쉬는 것이 좋다.

그렇다면 대세는 어떻게 판단해야 할까?

 

대세판단 요령 1 | 그래프로 판단하기

보통 200일 이평선이 상승중일 때는 대세 상승기, 하락 중일 때는 대세하락기라고 한다. 200일이면 대략 10개월인데 당연히 일봉보다는 주봉이나 월봉을 보고 판단하는 것 이 좋다. 주식의 대세 사이클은 짧게는 1~2년, 길게는 3~4년 지속된다.

 

대세판단 요령 2 | 엘리어트 파동이론

엘리어트 파동이론을 한마디로 요약하면 장기 주가 흐름 상승 5파와 하락 3파로 끊임없이 순환하며, 각각의 파동 안에 다시 작은 상승 5파와 하락 3파가 존재한다는 이론이다. 

주가의 장기 대세 파동을 파악하는 것이 목적이며, 피보나치수열에 의한 황금비율로 각 파동의 상승폭과 하락폭을 예측한 것이 특징이다.

 

출처: 주식투자 무작정 따라하기

 

1) 1번 파동: 하락에서 상승으로 전환되는 파동으로 주가가 새로운 추세를 형성하게 된다. 1파 안에 다시 작은 5개의 파통이 완성될 때 1번 파동이라고 한다. 

2) 2번 파동: 상승 1파에 대한 조정 파동으로, 2번 파동은 그 안에 작은 3개의 파동을 갖고 있다. 2번 파동은 절대 1번 파동의 출발점 아래로 내려가서는 안된다.

3) 3번 파동: 그 안에 작은 5개의 파동을 가지고 있으며, 5파중에는 가장 긴 파동이고 주가 상승이 가장 큰 파동이므로 2번 파동 말기, 또는 3번 파동 초기에 투자한 투자자들은 많은 수익을 낼 수 있다.

4) 4번 파동: 3번 파동에 의한 되돌림 현상으로 그 안에 3개의 작은 파동을 가지고 있고, 4번 파동의 저점은 1번 파동의 고점 이하로 하락해서는 안된다. 그럴 경우 상승 5파가 지속된다고 볼 수 없다.

5) 5번 파동: 상승 5파의 안에는 작은 3개의 파동을 가지고 있으며 이때 주식을 팔아 현금화 해 두었다가 재투자 시기를 찾는 것이 유리하다.

6) a 파동: 상승추세에서 하락주세로 전환하는 파동으로 5개의 작은 파동을 가지고 있다

7) b 파동: a파동의 되돌림 현상

8) c 파동: c 파동의 길이는 a 파동의 길이와 비슷하고 a 파동 저점보다 현저하게 하락한다. 패턴 유형중 삼봉 천정형 패턴의 오른쪽 어깨를 형성한다(삼봉 천정형은 https://bricoler.tistory.com/94 참고)

 

대세판단 요령 3 | 다우 추세이론으로 판단하기

주식시장은 제멋대로 움직이는 것이 아니라 규칙적인 파동 운동을 하면서 움직인다는 이론으로, 다우 이론은 증권시장의 순환과정을 이해함으로써 강세시장과 약세시장을 구분하는데 도움을 준다.

다우는 증권시장을 총 6개로 구분하는데, 강세 3국면(매집국면, 마크업 국면, 과열국면)과 약세 3 국면(분산 국면, 공포 국면, 침체국면)으로 나뉜다.

 

1) 강세시장 1국면 - 매집 국면

장래에 대한 전망을 어둡게 느낀 투자자들이 투매하는 과정으로, 언론도 어두운 기사로 가득한다. 그러나 전문 투자자들은 일반인들의 실망매물을 사들이는 국면으로, 이때 주식을 매수해 중장기로 보유하는 사람들은 큰 이익을 얻게 된다. 

전문투자자의 매수로 거래량은 점점 증가한다

 

2) 강세시장 2 국면 - 마크업 국면

전반적으로 경제여건이 좋아지고 기업의 수익이 증가함으로써 일반투자자들의 시장에 대한 관심이 고조되는 기간으로 호재에 민감하고 악재에 별로 반응하지 않는다.

 

3) 강세시장 3 국면 - 과열국면

경제와 기업 수익에 관한 각종 통계가 호조를 보이고 신주발행이 급격이 증가하며 다양한 뉴스들로 과열 기미를 보인다.

일반 투자자와 주식투자 경험이 없는 사람들이 계속 망설이다가 확신을 갖고 적극 매입에 나서는데 이때 매수자는 흔히 손해를 보기 때문에 조심해야 된다.

 

4) 약세시장 1 국면 - 분산 국면

전문 투자자들이 시장의 과열을 감지하여 이익 실현 후 시장을 빠져나가는 국면으로 호재에 반응이 없고 약재에 민감하며 해외 뉴스가 하락의 계기가 되는 경우가 많다.

 

5) 약세시장 2 국면 - 공포 국면

경제 및 기업의 수익에 관한 안 좋은 발표가 나옴에 따라 매도자의 마음이 조급해지고 매수세력은 위축되고 거래량은 감소한다. 

공황 국면이라고도 하고 이후에는 상당히 긴 회복국면이나 보합 상태가 나타나게 된다.

 

6) 약세시장 3 국면 - 침체국면

공황 국면에서 미처 처분하지 못한 실망매물로 투매 양상이 나타나고, 주가는 하락하지만 시간이 갈수록 낙폭은 줄어든다.

주가가 떨어진다는 정보가 주식시장에 퍼져있기 때문에 이를 침체국면이라고 한다.

 

경제현상과 금리변동에 따른 자금의 이동 양상

1) 금융장세: 경기가 좋지 않아 저금리 정책을 펼침으로서 시중 자금이 채권에서 주식으로 대거 유입하여 주식시장이 활황을 보이는 경우로 유동성 장세라고도한다.

2) 실적장세: 장기간의 저금리로 투자가 증가하고 경기가 호전됨에 따라 기업의 실적이 좋아져 주가 상승

3) 역금융장세: 물가안정과 과열된 경기를 진정시킬 목적으로 금리를 올림에 따라 시중 자금이 주식에서 빠져나와 채권으로 이동하게 되어 주가 하락

4) 역실적장세: 역금융장세가 계속됨에 따라 경기가 나빠지고 기업실적 악화되어 주가 폭락, 우량주의 저점 매수 기회, 질적으로 불량한 재료 보유주가 주도 업종이 됨