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배움의 즐거움/금융지식

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주식투자 무작정 따라하기 - (29) 주가지수 옵션거래 투자기법 6가지 다양한 옵션의 투자기법이 있지만 이 포스트에서는 대표적인 6가지 전략에 대해서만 살펴볼 것이다. 옵션거래 투자기법 1 | 콜옵션 매수 콜옵션은 주가 상승이 예상될 때 이용하는 투자전략으로, 주가가 상승할 수록 이익은 커지지만 최대 손실은 매수금액에 한정된다. 옵션거래 투자기법 2 | 콜옵션 매도 향후 주가가 하락하거나 또는 오르지 못할 것으로 예상될 때 이용하는 투자전략으로, 매도금액만큼 이익을 보지만 예상이 빗나가면 상승폭만큼 손실을 보게 된다. 또한 주식 또는 선물을 보유한 상태에서 콜옵션을 매도하게 되면 주가가 하락할 경우 손실을 일부 줄일 수 있는데, 이를 보증된 콜매도(Covered Call) 라고 한다. Covered Call 매도는 주식을 대량보유하고 있는 기관이 시장하락에 대비하여 사용하는..
주식투자 무작정 따라하기 - (28) 주가지수 옵션거래란? 옵션거래란? 주가지수 옵션거래는 주가지수를 사고팔 수 있는 권리를 매매하는 거래이다. 즉 주가지수를 기초자산으로 하여 미리 정해진 행사 가격으로 정해진 기간 내에 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 매매하는 것을 말한다. 우리나라에는 KOSPI200 지수옵션, 코스닥50 옵션, 개별주식 옵션 등 3가지 옵션이 있는데 KOSPI200이 옵션거래의 90% 이상을 차지한다. 옵션의 특징 옵션의 특징 1 - 권리에 대한 프리미엄 거래이다 살 수 있는 권리를 콜옵션(Call Option), 팔 수 있는 권리를 풋옵션(Put Option)이라고 한다. 예를 들어 현재 100인 KOSPI200 지수가 증권시장이 좋아져서 1개월 이내에 101 이상 오를 것이라고 예상이 되면 1이라는 값(프리미엄)을 치루고 콜옵션을 매수..
주식투자 무작정 따라하기 - (27) 선물거래 투자기법(2) - 차익거래, 스프레드 거래 앞의 포스트에서는 선물거래 투자기법 중 헤지거래와 투기거래에 대해 다뤄보았다. 주식투자 무작정 따라하기 - (26) 선물거래 투자기법(1) - 헤지거래, 투기거래 선물거래는 거래 유형과 목적에 따라서 헤지거래, 투기거래, 차익거래, 스프레드 거래 등 4가지로 나뉜다. 해당 포스트에서는 헤지거래와 투기거래를 다뤄보고 다음 포스트에서 차익거래와 스프레드 거래를 다룰.. bricoler.tistory.com 이번 장에서는 차익거래와 스프레드 거래에 대해 다뤄볼 것이다. 선물거래 투자기법 3 | 차익거래(Arbitrage Trading) 차익거래란 동일한 상품이 두 개의 시장에 각기 다른 가격으로 거래되고 있을 때 비싼 것을 매도하고 싼 것을 매수함으로써 그 차익을 얻는 것이다. 차익거래는 선물시장과 현물시장간..
주식투자 무작정 따라하기 - (26) 선물거래 투자기법(1) - 헤지거래, 투기거래 선물거래는 거래 유형과 목적에 따라서 헤지거래, 투기거래, 차익거래, 스프레드 거래 등 4가지로 나뉜다. 해당 포스트에서는 헤지거래와 투기거래를 다뤄보고 다음 포스트에서 차익거래와 스프레드 거래를 다룰 예정이다. 선물거래 투자기법 1 | 헤지거래(Hedge Trading) 헤지거래란 선물 시장에서 현물 시장과 반대의 포지션을 취함으로써 가격 변동을 피하고자 하는 거래이다. 예를 들어 현물을 보유한 투자자가 보유주식 금액에 상응하는 수량의 선물을 매도하는 것으로, 주가가 떨어져서 손해를 보더라도 선물 매도에서 이익이 발생하므로 상쇄시키게 된다. 장래 주가가 하락할 것에 대해 주가지수 선물을 매도하는 것을 메도헤징(Short Hedging)이라고 하고 반대를 매수헤징(Long Hedging)이라고 한다. 손..
주식투자 무작정 따라하기 - (25) 주가지수 선물거래란? 선물거래란 특정한 상품에 대해 미래 일정 시점의 가격을 사전에 정해두고 매매하는 것을 말한다. 예를 들어, A가 올여름에 무척 더울 것이라 생각되어 T회사의 100만 원짜리 에어컨을 105만 원에 사되 물품은 5개월 후인 7월 1일에 인도받기로 하고, 계약금은 10만 원 지급하는 계약을 체결하였다. 선물거래란 바로 이런 경우를 말한다. 이야기에서 100만원짜리를 105만 원에 산 것이니 바가지를 썼다고 생각할 수 있다. 하지만 이 것이 바로 선물 이론 가격에 근거한 것이다. 선물거래는 콩, 옥수수, 감자와 같은 곡물과 금, 은, 구리와 같은 귀금속광물 등을 거래하는 상품선물거래와 통화선물, 금리선물, 주가지수 선물등이 있는 금융선물로 크게 나눠진다. 주가지수 선물거래란? 종합주가지수를 거래하는 것이 아니..
주식투자 무작정 따라하기 - (24) 파생상품이란? 파생상품이란? 환율, 금리, 주가 등 시세변동에 따른 손실 위험을 줄이기 위해 미래 일정 시점에 일정한 가격으로 상품이나 주식, 채권 등을 거래하기로 하는 일종의 보험성 금융상품을 파생상품이라고 한다. 이 중 가장 많은 것은 선물과 옵션이다. 우리나라 파생상품의 거래대금은 현물 주식 거래대금의 3배를 돌파하였다. 선물/옵션은 종목을 선택할 필요가 없이 방향성만으로 매매하기 때문에 현물 주식에 비해 쉬운 면도 있지만 높은 레버리지 효과 때문에 기대수익이 높은 만큼 손실 위험도 높다. 현물 주식 거래를 통해 충분히 경험을 쌓고 나름대로 자기 투자원칙을 정립한 뒤 파생상품 거래를 하는 것이 좋다. * 레버리지: 투입한 자산이나 비용이 지렛대와 같은 작용을 해 손익의 변동이 확대되는 효과를 가져오는 것으로, 레..
주식투자 무작정 따라하기 - (23) 단기투자 단기투자 단기투자는 짧게는 하루에 몇 차례씩, 길게는 2~3일에 한 번씩 주식을 매매하는 것을 말한다. 보통 매일 시황을 분석하여 추세가 좋고 힘이 센 종목 또는 거래량이 많은 테마주를 선정하여 단기 매매하는데, 단기투자를 성공하는 사람은 많지 않고 또 초보자라면 더욱 힘들다. 단기매매는 사실 증권 전문가가 아니라면 성공하기 쉽지 않다. 단기투자는 시황이 좋을 때 한다 시황이 좋다는 말은 주가가 상승하는 힘이 있고 탄력이 강하다는 뜻인데, 이때는 주도주가 뚜렷이 부각되고 주가가 조금만 올라가도 투자자들이 매수에 가담하기 때문에 단기 급등종목이 나올 수 있다. 한편 시황이 좋지 않을 때에는 테마주와 재료주가 두각을 나타날 때 단기매매가 가능하다. 시황을 분석할 때는 증시 수급을 고려하라 * 수급 참고 영상..
주식투자 무작정 따라하기 - (22) 장기투자 장기투자 주식을 장기 투자한 사람은 예금이나 부동산보다 투자 수익률이 높았다. 그러나 단지 오래 보유한다고 해서 수익률이 높아지는 것은 아니고 시장점유율이 높은 업종 대표주와 소수의 유망종목에 투자를 해야 한다. 2001년부터 2011년 까지 주가등락을 분석해보면 코스피와 대표 우량주는 높은 수익률을 기록하였지만 일반 투자자들이 선호하는 대중주들은 10년간 장기투자의 결과가 참혹하였다. 물론 수익률을 실현한 종목도 있지만 소수에 불과하고 상승도 단기에 그쳤다. 주식, 부동산, 금 중 어디에 투자하는 것이 유리했을까? 한국거래소가 조사한 바에 따르면 1983년부터 2013년 30년간 장기투자를 하였을 때 주식,부동산, 금 중 주식투자가 가장 투자수익률이 높은 것으로 밝혀졌다. 이 것은 종합주가지수 수익률에..

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